Crisis de los países emergentes podría profundizarse ¿Qué oportunidades detectamos bajo este escenario?

Autor: Washington López

En los últimos meses hemos detectado depreciación de las monedas de los principales países emergentes, empezando con la libra turca, el real brasilero y la sorpresa de hace una semanas la devaluación del peso argentino en más del 100%.

La pregunta de todo inversionista es ante esta coyuntura actual ¿Qué oportunidades podrían presentarse en los diferentes mercados y cuáles serían los sectores con mayor potencial?

Para responder esta pregunta, invitamos a todos los lectores a participar de nuestra charla mensual “ABC de la BOLSA” en la cual profundizaremos a detalle y analizaremos desde la perspectiva fundamental y técnica las oportunidades que actualmente genera esta crisis emergente.

Situación Actual

Las economías emergentes se encuentran en crisis peligrosas: Argentina, Macri heredó una economía con problemas fiscales y controles financieros, que su programa gradual intentó revertir, pero la coyuntura de alza de tasas de EEUU y las devaluaciones de la lira turca y el real brasilero, obligaron al país a elevar su tasa de interés a 60% y recurrir a un préstamo del FMI para evitar una mayor inflación y recesión. Por otro lado,  Brasil  después de la larga huelga de camiones, los casos de corrupción alrededor de autoridades del gobierno y candidatos a las próximas elecciones de su país han paralizado la economía de este país. Por último, en Turquía, su presidente Erdogan le resta autonomía a su Banco Central para evitar alza de tasas que mitiguen la fuerte devaluación de la lira turca, y reacio a realizar un ajuste fiscal porque es antipopular para sus intereses, le quedaría la opción de solicitar ayuda al FMI

Oportunidad

En el caso de Argentina, su dificultad en vencer la inflación provocaría que su moneda tenga una mayor pérdida de su valor, que sería atenuado por las inyecciones de flujo de dinero que pudiera inyectar el Fondo Monetario Internacional.  En Brasil, el resultado de las elecciones podría revertir la tendencia de su  moneda al eliminar la incertidumbre de guía de su economía, Por último Turquía, podría revertir la situación de la lira si es que realiza las políticas económicas adecuadas, sino continuaría  una mayor

Análisis Técnico

Desde la perspectiva técnica, visualizamos un fortalecimiento del dólar ante estos pares de emergentes, los cuales se han depreciado entre un 78% a 130% en lo que respecta al 2018.

Desde la teoría de los ciclos, en algún momento este fuego se deberá ir atenuando y finalizando el ciclo despreciativo para volver a las cotizaciones iniciales, en donde nace la oportunidad.

Los pares se encuentran en valores record históricos alcanzando 4 reales por dólar, 7 libras por dólar, en valores de sobrecompra bajo todos los osciladores técnicos, esperando el momento de inflexión para ejecutar el trading en estas monedas, lo que algunos conocen como Forex.

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