FOREX: Conceptos básicos (parte 2)

Si desea operar en FOREX tiene que dominar el concepto de apalancamiento, esto es la posibilidad de gestionar una gran cantidad de dinero usando muy poco de dinero propio y mucho de una contraparte (bróker) a cambio de un depósito, conocido como depósito de margen que será utilizado por el bróker en caso de obtener pérdidas en la inversión. El apalancamiento que se ofrece en el mercado se expresa en ratios (50:1, 100:1, 200:1, 400:1). Así entonces si se quiere operar un monto de 100,000 $, pero sólo se tiene 5,000 $ y tenemos un apalancamiento de 100:1 (100 veces el capital inicial), entonces el bróker separará 1,000 $ de la cuenta como depósito de margen.

De comprar 100,000 USD y ganar 2,000 $, entonces la rentabilidad obtenida sería de 200%. La inversión inicial es 1,000 $ y no 100,000 $. Sin apalancamiento el retorno seria sólo de 2% necesitando 100,000 $ propios para invertir. Ese es uno de los pro, ahora los contras. El apalancamiento permite, a su vez, perder más si no se controla. De perder 2,000 $, el retorno sería de -200%. El apalancamiento, nunca olvide esto, es una espada de doble filo.

Pasemos ahora al margen. Este se expresa como un porcentaje de la posición que el inversor abre. Así si se operan (compran) 100,000 unidades y se deposita 1,000, entonces el margen será 1% (1,000/100,000). Basándonos en el depósito de margen para una operación determinada, se puede calcular el máximo apalancamiento que ofrece la cuenta. Si el margen requerido es 1% y operamos 100,000 unidades entonces el depósito de margen es 1,000 (100,000 x 1%), por lo tanto, el ratio de apalancamiento será 100:1 (100,000/1,000=100/1).

Antes de continuar definamos los conceptos de lotes, pips, spread. Un lote es la unidad de negociación en el mercado Forex. Un lote estándar equivale a 100,000 unidades de la moneda base (se lee como 1 lote). Un lote mini equivale a 10,000 unidades de la moneda base (se lee como 0.1 lotes). Finalmente tenemos al lote micro que equivale a 1,000 unidades de la moneda base (se lee como 0.01 lotes).

Un pip es el mínimo incremento que puede tener un par. Pip significa “punto de interés del precio”. Para la mayoría de pares un pip es la diez milésima parte de un tipo de cambio o cotización (1/10,000). Los pips se cuentan desde el cuarto decimal. El valor de un pip depende de la cantidad de lotes que se estén negociando y del tipo de cambio al cuál se esté cerrando la operación (bid en caso de cerrar una compra y ask en caso de cerrar una venta). Por simplicidad asuma que 1 pip equivale a 10 $ en un lote estándar (1), 1 $ en un mini lote (0.1) y 0.1 $ en un micro lote (0.01).

El spread es la diferencia entre el precio de compra y venta de un par (ask-bid), esta diferencia es el monto que el bróker le cobra por abrir una operación o en otras palabras su ganancia (recuerden que el margen de mantenimiento se nos devuelve en caso de ganancia). El bid es el precio que nuestro bróker está preparado para comprar (los operadores vendemos a este precio).

El ask es el precio al cual un bróker está preparado para vender (los operadores compran a este precio). El spread suele ser constante en condiciones normales de mercado, sin embargo, en condiciones volátiles el spread puede incrementarse (noticias como la subida de tasas de interés o las nóminas no agrícolas).

La próxima entrega tratare sobre la (temible) llamada de margen (margin call)

Aviso parroquial: Full disclosure: esta entrega y las que seguirán en el tema Forex han sido elaboradas en su mayor parte por Renzo Febrero, profesional con amplia experiencia en el tema. Los invito a seguirlo en Twitter.

Twitter @RenzoFebrero
Twitter: @finance_rules