FOREX: Manejo del riesgo (parte 3)

En la entrega anterior explicamos cómo aplicar órdenes de paro de pérdida (Stop Losses o SL) dependiendo del tamaño de nuestra cuenta. Ahora hablaremos sobre cómo aplicar un SL de acuerdo a las gráficas de los pares de monedas. Específicamente de acuerdo a los niveles de soporte y resistencia.

 Anteriormente mencionamos que una resistencia actúa como una barrera psicológica contra aquellos compradores que intentan elevar el precio por encima de este nivel. Nivel que no necesariamente es un número exacto, sino más bien un área por encima de este nivel. Si el precio es incapaz de romper esta resistencia, significa que nuevos vendedores han entrado al mercado y superan a los compradores que empujaban el precio hacia arriba. Por lo tanto, el precio termina rebotando contra esta resistencia.

 En el caso de un soporte, algunos vendedores intentan llevar al precio por debajo de este nivel. Sin embargo; si el precio es incapaz de romperlo, significa que los nuevos compradores que han entrado al mercado superan a los vendedores.

 ¿Pero qué pasa si es que el precio rompe estos niveles de resistencia o soporte? Es aquí donde los SL entran en acción. En caso de que el precio rompa una resistencia, esta rotura podrá atraer nuevos compradores que llevarán el precio cada vez más arriba y en caso de que tengamos una operación de venta significará que nuestra pérdida potencial se incrementará gradualmente. Con un SL por encima de esta resistencia lograremos reducir la pérdida potencial cuidando así nuestra cuenta. En caso de que tengamos una operación de compra deberemos colocar un SL por debajo de un soporte.

 Cabe resaltar que una vez que una resistencia es rota esta se vuelve un soporte y viceversa. Si el precio rompe por encima de una resistencia y este vuelve hacia abajo encontraremos que existen compradores en la zona cercana a la resistencia previa que evitan que el precio rompa fácilmente este nuevo soporte. Siempre debemos recordar que una resistencia o un soporte no es irrompible, basta con tener una noticia de gran impacto como el anuncio de un banco central para que estas se rompan. También existen los casos en que tenemos rompimientos falsos, donde el precio rompe una resistencia o soporte de manera temporal y el precio termina volviendo a su nivel anterior pre rompimiento. Para evitar estos casos debemos realizar operaciones con un fuerte fundamento macro económico detrás. Es decir, noticias que aumenten la expectativa de una economía más fuerte.

 Ahora veamos gráficamente como colocar un SL de acuerdo a un soporte o una resistencia

 ¿Primero, cómo determinamos un soporte o una resistencia? Básicamente, una resistencia se forma usando por lo menos dos puntos, llamados picos. Un pico es el punto más alto al que llego el precio en un determinado momento para luego volver hacia abajo. La resistencia en el gráfico se forma uniendo el pico 1 y el pico 2 (círculos), observemos que el pico 2 es más bajo que el pico 1, por lo que al unirlos obtenemos lo que se conoce como una línea de tendencia bajista.

 En el caso del soporte usamos valles. Un valle es el punto más bajo al que llego el precio en un determinado momento para luego volver hacia arriba. En este caso tenemos 3 valles (rectángulos), un soporte correcto se forma uniendo el valle inicial (valle 1) con el valle más bajo (valle 2), debemos recordar no acomodar nuestros soportes y resistencias de acuerdo a lo que queremos sino determinarlos en base a la gráfica.

 En el gráfico observamos que el precio rompe por encima de la resistencia (triángulo), recordemos que una resistencia sólo es rota cuando la cantidad de compradores que quieren que el precio rompa hacia arriba supera a la cantidad de vendedores que quieren que el precio rebote en la resistencia hacia abajo. Esto significa que existe alguna razón (generalmente una razón fundamental) por la que estos compradores desean entrar en este nivel a pesar de encontrarse con una resistencia, por ende, se determina que el rompimiento de esta resistencia se origina en una razón fundamental sólida (noticia importante) y en consecuencia se abre una operación de compra.

 Ahora bien, hemos determinado que debemos abrir una orden de compra, pero ¿dónde ponemos el SL? Para llegar a esta respuesta debemos preguntarnos, ¿en qué condiciones nuestra operación de compra se invalida? Dado que estamos comprando debemos colocar nuestro SL debajo de la resistencia o incluso debajo del soporte si es que deseamos ser más cautos. Si el precio se mueve por debajo de estas áreas esto significa que no existieron suficientes compradores para enviar el precio hacia arriba y ahora los vendedores están dominando el mercado.

 Adicionalmente podemos poner una orden de compra en el valle 2 con el objetivo de tener una ganancia cuando el precio vuelva a la resistencia, en este caso el SL sería por debajo del soporte (el área del triángulo).

 Ahora veamos esto con un ejemplo del USDJPY (dólar americano contra el yen japonés), incluyendo los conceptos de usar un SL no mayor al 2% de nuestra cuenta, un monto negociado adecuado para el tamaño de nuestra cuenta y la regla de ratio de ganancia a pérdida.

  Asumamos que abrimos una cuenta con un capital de 1 000 USD y negociamos un lote micro (1 000 unidades). Abrimos una operación corta (vendemos) de USDJPY, es decir vendemos dólares americanos. Para esta operación determinamos que el nivel de entrada es 112.90 (círculo punteado), el SL es 114.50 (rectángulo completo) y el take profit (TP) es 108.40 (rectángulo punteado).

 Nuestro nivel de entrada está por debajo de una línea de soporte, nuestro SL está por encima de una resistencia horizontal, mientras que nuestro TP es en el área por encima de un soporte horizontal. En este caso estamos negociando lo que se conoce como canal horizontal. Dado que estamos en el techo de este canal, las probabilidades apuntan a que el precio rebotará al soporte o parte inferior del canal. Para este ejemplo no estamos incluyendo ningún fundamento macroeconómico, pero en general deberíamos tenerlos en cuenta antes de comprar o vender una moneda.

 El 2% de nuestra cuenta es 20 USD (1000 x 0.02), mientras que el valor de un pip para un micro lote es 0.1 USD aproximadamente. Es así que el máximo SL que pondríamos sería de 200 pips (20/ (0.1 USD/pip)) por encima de nuestra entrada. La diferencia entre nuestra SL y la entrada es de 160 pips (114.50-112.90), que es menor a nuestro SL determinado por nuestro tamaño de cuenta, por lo que cumplimos la condición de no arriesgar más del 2% de nuestra cuenta dado que 160 pips equivalen a 16 USD o 1.65% (16/ 1000) de nuestra cuenta.

 Ahora debemos cumplir la regla de ratio de ganancia a pérdida de 2 a 1, en este caso la diferencia entre nuestra entrada y TP es 450 pips (112.90-108.40), mientras que la pérdida potencial es de 160 pips y, por lo tanto; nuestro ratio será de 2.8 a 1.

 Como vemos, existe una entrada más conservadora que se activaría si es que el precio rompe una línea de tendencia alcista (formado por el valle 3 y 4) y si se consolida por debajo de esta. En otras palabras, el precio debería moverse por debajo de este soporte sin volver a romper hacia arriba, es así que el soporte anterior se volvería una resistencia.

 Para esta operación determinamos que el nivel de entrada es 111.90 (círculo completo), el SL es 113.30 (rectángulo punteado) y el take profit (TP) es 108.40 (rectángulo punteado). La diferencia entre nuestra SL y la entrada es de 140 pips (113.30-111.90), que es menor al SL determinado por nuestro tamaño de cuenta, por lo que cumplimos la condición de no arriesgar más del 2% de nuestra cuenta dado que 140 pips equivalen a 14 USD o 1.44% (14/ 1000) de nuestra cuenta.

 Ahora debemos cumplir la regla de ratio de ganancia a pérdida de 2 a 1, en este caso la diferencia entre nuestra entrada y TP es 350 pips (111.90-108.40), mientras que la pérdida potencial es de 140 pips, y, por lo tanto; nuestro ratio será de 2.5 a 1. Esta entrada sería la óptima ya que el precio no se encuentra con soportes que eviten que siga cayendo, a menos claro que alguna noticia económica o geopolítica diga lo contrario.

 Una vez que hemos determinado que cumplimos con todas las condiciones para abrir una operación recién podemos hacerlo. Ahora bien, nos falta agregar a nuestra explicación lo más importante, los fundamentos macroeconómicos, el tema de la siguiente entrega.

 Aviso parroquial:      Full disclosure: esta entrega y las que seguirán en el tema Forex, han sido elaboradas en su mayor parte por Renzo Febrero, profesional con amplia experiencia en el tema. Los invito a seguirlo en Twitter.

Twitter @RenzoFebrero

Twitter: @finance_rules